新股通 香港银行业2030 互联互通 大湾区金融

9月11日，香港银行公会与德勤中国联合发布《香港银行业2030》报告，围绕"连系国际、互联互通、创新赋能、共融多元"四大策略支柱提出37项建议。在互联互通部分，报告建议将框架扩展至"新股通"，允许内地投资者参与香港IPO。报告同时显示，99%受访银行对香港前景持正面态度。

37项建议四大支柱 "新股通"列互联互通首位

报告以香港银行公会成员银行的调查回应为基础，围绕四大策略支柱共提出37项核心建议。四大支柱分别为：连系国际、互联互通、创新赋能、共融多元。

在互联互通板块，报告建议将互联互通框架扩展至"新股通"，允许内地投资者参与香港IPO，同时加快将人民币计价交易柜台纳入互联互通，允许内地投资者以人民币买卖香港上市股份。

互联互通板块的其他建议还包括：厘清跨境理财通下的销售及推广活动范围，协调记账中心之间的客户覆盖及统一投资组合可视性；促进大湾区专业资格互认。

在连系国际方面，关键建议包括巩固香港全球离岸人民币中心角色，推动更快的支付系统、更广泛的人民币投资产品及更便捷的结算基建；扩大"一带一路"及新兴市场人民币使用；强化香港作为跨境财富管理平台的地位；发展全球商品贸易中心。

37项

核心建议

99%

受访银行看好前景

53%

科技投资首选AI

"新股通"是什么？目前处于什么阶段

报告建议将互联互通框架扩展至"新股通"（New Shares Connect），允许内地投资者参与香港IPO。

目前，"新股通"仍处于业界呼吁和研究阶段。据新浪财经报道，港交所行政总裁陈翊庭今年5月曾公开表示，该机制推出存在一定难度，需要两地监管机构统筹评估市场承受力、投资者适当性等多方面因素。

值得注意的是，2026年港交所已推出"首日入通"优化安排，但仅限A+H股两地上市公司，且需主动放弃绿鞋机制（超额配售选择权）。与"首日入通"相比，"新股通"覆盖的范围更宽，意味着更多新股可纳入互联互通体系。

"新股通"仍处于业界呼吁和研究阶段，需要两地监管机构统筹评估市场承受力、投资者适当性等多方面因素。

—— 港交所行政总裁 陈翊庭（5月公开表态）

此前，部分内地投资者通过境外券商开户等渠道参与港股打新。随着监管部门整治非法跨境证券业务，这类渠道逐步收紧，市场对推出官方"新股通"机制的诉求持续上升。

互联互通的更多建议：理财通优化与大湾区资格互认

除"新股通"和人民币柜台纳入互联互通外，报告在向政府提出的政策建议中，还涉及以下与大湾区相关的内容：

• 优化 跨境理财通 ：逐步放宽投资者资格限制和销售推广安排，提高投资额度，扩大产品范围，纳入中等风险、较高收益的产品

• 促进大湾区 专业资格互认 ：在数据分析、网络安全、数字资产、风险管理等金融专业领域，推动大湾区内资格标准与发牌要求协调统一

• 深化大湾区 绿色金融 跨境合作，推动国际与内地可持续标准衔接

报告同时建议，银行应投资于无缝跨境开户、跨司法管辖区综合投资组合可见性、更强的人民币财富解决方案，以及香港、内地与国际记账中心之间的协调客户覆盖。

需要说明的是，以上均为报告向政府及监管机构提出的政策建议，并非已落地的政策安排。

信心与挑战并存 AI转型被列为最大挑战

报告中的一项关键数据引人关注：99%的受访银行对香港银行业的未来发展前景持正面态度。各类型机构的受访者均认为，香港的地位稳固且持久，主要源于与中国内地的深厚联系、稳健的基础设施，以及其他金融中心难以复制的市场深度。

在科技投资方面，有53%的受访机构将生成式AI及流程自动化列为科技投资的首选领域，认为行业已从试验阶段迈向全面应用。报告同时建议加快制定行业AI应用指引，并投资量子金融基础设施。

挑战方面，52%的银行高管将"推动数字转型与AI应用"列为未来几年的主要挑战。香港银行公会署理主席陈文表示，银行在推进技术革新时，需兼顾监管合规、网络安全及数据安全。

银行业正在积极探索代理式AI在客户体验、支付场景等领域的应用。AI不仅是提升生产力的工具，更有潜力推动产品创新、优化服务模式并提升风险管理水平。

—— 香港银行公会署理主席 陈文

针对9月16日即将公布的施政报告及首个"五年规划"，陈文表示，业界与政府及监管机构将保持密切沟通。

整体来看，《香港银行业2030》是香港银行业界面向下一个五年的集体表态。"新股通"是互联互通建议中的重要内容之一。从建议到落地，还需两地监管机构的统筹评估和制度安排，后续进展仍需持续关注。

信息来源

大公文汇、新浪财经、 《 香港银行业2030报告 》等

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