编辑 | 虞尔湖

出品 | 于见专栏

这两年银行业的日子不算好过。

利率持续下行，息差一窄再窄，不少上市银行的营收都出现了负增长，能守住利润已是难得。偏偏有一家银行，在行业普遍承压的环境里逆势跑出了加速度。2025年年报显示，恒丰银行全年实现营业收入271.59亿元，同比增长5.37%，净利润59.06亿元，同比增长10.25%，营收净利连续第二年双增长。

到了2026年上半年，势头还在延续，营收同比增长7%，净利润同比增长15%，不良贷款率和拨备覆盖率双双创下改革重组以来的最优水平。

这家曾经历过至暗时刻的全国性股份制银行，如今资产总额已站上1.61万亿元。把恒丰银行从风险泥潭里拉出来、又送上高质量发展轨道的关键人物，正是2023年接任董事长的辛树人。

营收净利连续双增，这份成绩单成色十足

看一家银行的经营水平，不能只看利润表的最终结果，还要看增长的结构。恒丰银行这份年报，细看之下有不少可圈可点之处。

收入端，2025年该行实现利息净收入225.72亿元，同比增长8.72%，手续费及佣金净收入25.73亿元，同比增长10%。

在不少银行中间业务收入缩水的背景下，手续费收入能跑出两位数增速，说明结算、清算、咨询顾问这些轻资本业务正在起量，收入结构在悄悄优化。

真正体现经营功力的是息差。

2025年LPR持续下行，全行业净息差普遍承压收窄，恒丰银行的净息差却不降反升，达到1.56%，较上年末上升4个基点。

逆势抬升的背后，是负债端成本管理的硬功夫。该行通过大力拓展零售存款和结算性存款，把客户存款平均成本率压降了34个基点，零售存款占比提升了3.25个百分点。

存款是银行的立行之本，低成本存款占比提高，等于给未来的盈利能力打下了更扎实的地基。

资产负债两端也在稳步扩表。截至2025年末，该行资产总额16104.13亿元，较上年末增长4.89%，贷款总额9272.42亿元，增长7.68%，吸收存款9280.43亿元，增长7.41%。贷款增速高于资产增速，说明资金在持续流向实体业务而非同业空转。

这份成绩单的分量，放到行业里看得更清楚。

2026年一季度，恒丰银行营收和净利润增速双双位居股份制银行前列。一家完成风险化解没几年的银行，能和头部股份行站在同一个增长梯队里，恢复速度超出市场预期。

董事长辛树人有央行系统多年的工作经历，又主政过省级经济部门，是经济学博士出身，对宏观大势和金融运行规律都有深刻理解。

从这两年的经营节奏看，他把这种宏观视野转化成了稳扎稳打的经营策略，不冒进、不折腾，一步一步把基本盘做厚。

精选市场打造特色，三大赛道撑起新增长曲线

如果说业绩修复是上半场，那么战略转型就是恒丰银行的下半场。

辛树人到任后反复强调，恒丰银行要从改革化险的典型，转变为高质量发展的典型。

他在2025年年报致辞中把过去五年概括为，恒丰银行大病初愈、恢复元气、逐步强筋壮骨的五年。这话说得坦诚，也点明了新阶段的方向，康复期已经结束，接下来拼的是真正的市场竞争力。

恒丰银行给出的打法是精选市场、打造特色，坚定聚焦零售银行、交易银行、行业银行三大领域，构建差异化竞争力。

全行纵深推进九大工程，按照三年、五年、十年的阶梯式目标，朝着一流股份制商业银行的方向迈进。

零售银行的思路是把金融服务嵌进老百姓的日常生活节奏里。

数据印证了这一路线的成效。截至2025年末，该行零售客户总数达到1588.47万户，较上年末增长16.21%，个人消费贷款余额含信用卡达到1042.47亿元，代销产品余额1274.95亿元，增长8.10%。对公端同样不弱，对公客户总数较上年增长16.68%，达到16.68%的两位数增幅。

客户是银行最宝贵的资产，客户数的高速增长，意味着这家银行的市场认可度正在快速回升。

于见专栏认为，值得一提的是资本市场这条线。

按照国务院批复的市场化改革方案，恒丰银行的重组分三步走，剥离不良、引进战投、整体上市。前两步早已完成，第三步正在全力冲刺。

该行已成立上市工作领导小组和上市工作办公室，由辛树人亲自担任组长，全面启动上市对标提升工作。一旦登陆资本市场，恒丰银行将补上12家全国性股份制银行中少数未上市的空白，品牌、资本、治理都会迎来一次系统性跃升。

2026年8月，该行还成功发行了山东省内金融机构首单不良资产证券化项目，优先级票面利率仅1.92%，市场用真金白银的低成本资金，投出了对这家银行资产质量和前景的信任票。

不良率七连降，风险底盘越筑越牢

对恒丰银行这样一家有着特殊过往的银行来说，比增长更重要的是稳健。市场最关心的问题是，这家银行的风险出清到底干不干净。

年报给出了有力回答。

截至2025年末，恒丰银行不良贷款余额125.15亿元，较上年末减少3.58亿元，不良贷款率1.35%，较上年末下降0.14个百分点，实现连续7年下降。拨备覆盖率162.30%，较上年末提升7.90个百分点。

不良余额和不良率双降，拨备持续增厚，这一增一减之间，风险抵补能力肉眼可见地增强。到2026年上半年，不良率和拨备覆盖率更是双双创下重组以来的最优水平。

风险指标改善的背后，是经营理念的重塑。辛树人多次在内部会议上强调树立正确的经营观、业绩观、风险观，要求全行回归本源、精耕细作，更加注重业务的真实性、长期性、合理性，敬畏风险、合规展业。

不追求虚胖的规模，不寅吃卯粮冲业绩，这种定力在当下的银行业环境里尤为难得。一位熟悉恒丰银行的业内人士评价，辛树人既懂金融又懂地方经济，管理风格稳健务实，他带给恒丰银行的不只是指标的修复，更是经营文化的重建。

资本层面，截至2025年末该行资本充足率12.63%，核心一级资本充足率8.78%。整体上市一旦落地，资本补充渠道将进一步打开，为后续发展储备更充足的弹药。

结语

从2017年风险化解起步，到2019年完成股改建账，再到2023年辛树人接棒后全面转向高质量发展，恒丰银行用了将近十年时间，走完了从治病到强身再到冲刺的完整路程。

今天的恒丰银行，营收净利连续双增，息差逆势回升，不良率七连降，客户基础快速扩张，上市筹备全面提速，每一步都踩得很实。

2026年是十五五开局之年，也是恒丰银行高质量发展的关键之年。对于辛树人和他带领的这家银行来说，最难的爬坡阶段已经过去，前方的路虽然仍有挑战，但方向清晰、底盘稳固。

一家从低谷里重新站起来的银行，往往比顺境中的同行更懂得珍惜，也更有韧性。恒丰银行的下一个五年，值得市场多看一眼。