2025-2026年中国司库报告

在数字经济与实体经济深度融合的背景下，商业银行通过系统性创新，重构供应链金融服务模式，从单一资金提供者转变为产业生态的共同构建者。具体来看，银行可以从信用模式、技术架构、场景产品、风控合规、生态协同五个维度入手，优化供应链金融服务。

信用评估：探索“脱核模式”，实现交易多维评估

传统供应链金融模式高度依赖核心企业的确权、担保，导致金融服务难以覆盖多级供应商，且核心企业承担较大信用成本与操作负担。“脱核模式”正是对这一传统信用逻辑的突破。“脱核”并非完全抛弃核心企业信用，而是将信用来源从单一依赖核心企业确权，转向基于真实交易的多维度信用评估。其本质是以交易信用替代主体信用，以数据信用替代单据信用。银行不再仅凭应收账款确权凭证放款，而是通过分析供应链上的订单流、货物流、资金流数据，结合历史交易记录、履约行为、行业周期等动态信息，对融资主体的还款能力与还款意愿进行实时判断。具体来看，“脱核模式”的主要实现路径包括三个方面。

第一，从“确权”到“确真”。银行借助区块链等技术，实现交易信息的不可篡改和可追溯。银行不再需要核心企业出具纸质确权文件，而是通过智能合约自动验证订单状态、发货进度、验收结果等节点信息，实现基于事实的自动触发融资。

第二，从“单笔授信”到“额度管理”。对于与核心企业有长期稳定合作关系的供应商，银行可依据其历史交易数据核定循环信用额度，后续融资无须逐笔确权，从而显著提升融资效率。

第三，从“融资驱动”到“数据驱动”。将融资决策前置到交易环节中，使供应商发货后系统可自动判断是否满足放款条件，减少人工干预。这要求银行将风控模型嵌入核心企业的管理系统或供应链平台中，实现数据直联和自动化决策。

“脱核模式”的应用场景包括基于订单的融资、基于运单的融资以及基于历史交易数据的纯信用融资。依托“脱核模式”，这些创新将金融服务从核心企业的一级供应商延伸至二级、三级乃至更上游的中小企业，有效覆盖供应链中的长尾融资需求。

技术架构：构建数字化的供应链金融基础设施

技术架构是供应链金融创新的基础底座。银行需构建集数据采集、风险建模、流程自动化、多方协作于一体的数字化基础设施，以支撑“脱核模式”的落地和场景产品的快速迭代。

数字供应链金融基础设施的核心是平台化与中台化。具体来看，统一的供应链金融云平台采用分布式微服务架构，支持高并发、弹性扩展和快速接入不同产业场景。数据中台负责接入和治理来自核心企业管理系统、物流平台、税务系统、发票平台、征信系统、工商司法系统等多源异构数据，形成统一的客户视图和交易图谱。其中，业务中台将订单融资、应收账款融资、存货融资、票据贴现等业务标准化为可复用的组件，支持不同产品线的灵活配置。技术中台提供区块链、物联网、电子签章、人脸识别等通用技术能力。此外，API（应用程序编程接口）开放平台是技术架构对外输出服务的关键。银行通过标准化接口，将供应链金融服务封装成可嵌入的模块，接入核心企业的采购系统、供应商管理系统、电商平台、物流信息系统等场景，实现场景与金融的无缝融合。

场景产品：深耕行业定制，下沉普惠金融

不同行业的供应链特征差异显著，标准化产品难以满足所有客户需求。对此，银行必须采取行业定制化路线，同时将服务触角下沉至更广大的中小微企业群体。

一方面，行业定制要求银行深入研究重点产业的供应链结构和资金需求规律。以汽车行业为例，主机厂通常要求上游零部件供应商提供账期，而供应商本身需垫付原材料和人工成本，现金流压力集中在发货后到回款前阶段。银行可针对该行业推出订单融资、发货融资、应收账款融资的组合产品，并与主机厂的供应商管理系统对接，自动获取订单、收货单、发票等电子凭证。在汽车经销商环节，银行可基于车辆合格证和库存周转数据提供存货融资，结合定位技术监控在途车辆。

另一方面，普惠下沉是指将服务对象从核心企业的直接交易对手延伸至二级、三级供应商以及更广泛的中小微企业群体。这些企业单体融资额小、频次高、抵押物缺乏，传统信贷模式难以覆盖。银行需通过两种方式实现下沉：一是依托核心企业构建多级供应商与经销商的网络化服务模式；二是利用税务、发票、支付流水等替代数据，结合产业链交易特征开发纯信用、线上化的中小微企业专属产品。

行业定制与普惠下沉的核心结合点是场景化风控，即将风控逻辑嵌入具体交易场景。银行需要理解各行业的运行逻辑，找到能够闭环控制资金流和货流的业务节点，然后封装为简单易用的线上产品。

中国司库报告：

《2025—2026年中国司库报告》以“数智化价值，共创生态型司库”为核心主题，系统梳理企业司库体系建设的顶层设计、实施路径与关键议题，前瞻研判未来发展趋势。

不仅如此，报告还积极倡导以数智技术为引擎、以生态协同为核心理念，通过数据共享、平台互联与多方协作，实现资金流、信息流与商流的深度融合，全面提升司库的战略价值与综合效能，助力企业在复杂环境中增强财资韧性，强化战略支撑能力，赢得全球竞争优势。

《2025—2026年中国司库报告》

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