11月9日，乘联分会10月新能源数据已发布，这份成绩单里最扎眼的一组对比是：新能源乘用车出口58.2万辆，同比大涨144.7%；国内零售110.9万辆，同比下降13.7%。海外市场单月增幅接近1.5倍，国内市场仍在下降通道，中国新能源车市已经形成了“两套节奏、两套逻辑”并行的运行格局。

两套逻辑下海外成了第二个主场

经济型小车是出口主力

10月新能源乘用车厂商出口58.2万辆，环比再增3.9%，1至10月累计出口447.2万辆，同比增长139.7%。新能源已占乘用车总出口的62.8%，比去年同期高出20个百分点，中国汽车出海的结构从“燃油车打底”彻底切换到了“新能源主导”。

出口的产品画像也在变化。纯电动占新能源出口的61.7%，其中A00和A0级经济型小车占纯电动出口的56.4%，一年前这个比例只有42.1%。也就是说，海外市场正在重演国内前几年的普及路径，便宜、够用的小型电动车率先放量。插混占出口的33.7%，增程式占4.6%，后者比去年同期的2.7%明显提升。尽管部分海外国家贸易政策存在变数，自主插混在发展中国家的出货仍在快速扩张。

企业层面，比亚迪单月出口165194辆居首，奇瑞83843辆、吉利80119辆、特斯拉中国59012辆紧随其后。本地化程度上，上汽通用五菱CKD散件组装出口占比已达41.9%，长城汽车31.1%，上汽乘用车27.6%，从整车出口转向海外组装生产，正在成为头部企业的普遍动作。

国内零售环比连升两个月

燃油车萎缩在加速

国内这边，10月新能源零售110.9万辆，同比下降13.7%，但环比增长2.3%，连续第二个月环比回升；1至10月累计零售886.9万辆，同比下降12.9%。零售渗透率升至67.5%，同比提升10.5个百分点，再创历史新高。

对照盘子的另一半：常规燃油乘用车零售53万辆，同比下降45%，全年降幅持续扩大，唯一还在增长的是普通混合动力车型，10月普混零售同比增长28%。燃油车的退出速度快于新能源的补位速度，这是国内大盘整体收缩的直接原因。

品牌阵营方面，自主品牌新能源零售渗透率84.8%；主流合资品牌升至19.7%，其在新能源零售中的份额也同比提升2.6个百分点至5.9%，合资转型虽慢但已开始贡献增量。新势力零售份额23.9%，创二代品牌（极氪、埃安、极狐、岚图等）份额15.3%。

增程转正、插混失速

技术路线的排位在变

10月数据里最有信息量的变化发生在技术路线层面。增程式批发15.2万辆，同比增长19.9%，环比大涨31.3%，份额升至8.6%，这是增程品类近期少有的同比正增长，问界、理想等品牌的新车周期正在把这个细分市场重新带热。

与之相对，狭义插混批发42.7万辆，同比下降10.8%，份额降至24.1%。插混此前一直是新能源大盘里最稳的基本盘，此番出现两位数同比下滑，指向国内插混需求可能正在被增程和纯电两头分流，这一拐点是趋势还是单月波动，需要看11月、12月数据确认。

纯电动则继续走强，批发119.2万辆，同比增长18.2%，占新能源批发总量67.3%，同比提升4.8个百分点。三者合计，纯电进一步拉大领先优势，增程快速上行，插混掉队，三大路线的增长逻辑出现了明确分化。

车型与车企

小车国内遇冷、海外吃香

一个耐人寻味的剪刀差是A00级电动车：国内批发10.1万辆，同比下滑41%，占纯电动份额仅8%，比去年同期缩水8.6个百分点，购置税减半、补贴退坡之后，入门级市场成了压力最大的区间；同一批车型在海外却大受欢迎，撑起了纯电出口的半壁江山。A0级国内批发45.6万辆，同比增长13.6%，占纯电动38%，接棒成为国内纯电基本盘。B级车批发30.7万辆，环比下降7%，中端市场竞争开始白热化。

车企批发榜上，比亚迪以482610辆居首，吉利211240辆、奇瑞133890辆、零跑103025辆、长安99494辆、上汽通用五菱97241辆形成第二梯队，特斯拉中国67829辆、小鹏50237辆、小米50168辆紧随其后。23家厂商批发破万，合计占新能源总量的95.5%，集中度较上月继续抬升。零售破2万辆的品牌达到17家，比亚迪250301辆、吉利131708辆、零跑83573辆领跑。爆款车型方面，批发超2万辆的车型增至25款，比亚迪宋74365辆登顶，吉利星愿、比亚迪元UP、海豚与Model Y位居前列。

两套逻辑下

判断行业的尺子要换

10月的数据提示，继续用“国内零售”单一口径评判新能源行业已经不够了。国内市场处在政策退坡后的调整期，零售同比仍降但环比连续修复，四季度旺季叠加新品投放有望进一步改善；海外市场则以接近1.5倍的同比增速接过了增长引擎，且增长主力从高端车型换成了经济型小车。技术路线上，纯电、增程、插混的增速差距拉开，产品规划和产能配置都需要按新格局重新校准。对车企而言，国内拼的是在67.5%渗透率高位上的存量份额，海外拼的是本地化产能与渠道，两场仗的打法已经完全不同。

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