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正文：

一、美联储官员持续放鹰：通胀已固化，加息可能还在路上

最近有一些美联储官员发表了观点，我总结了一下，大致意思基本相当，就是认为当前的通胀不再只是能源、关税这类一次性供给冲击，因为就算剔除石油因素，美国潜在通胀依旧显著高于2%目标。所以，当下3.75%-4%的利率水平仍然偏宽松，不足以压制通胀。

这就有个问题，即假如美联储官员的眼光直击要害，那现在全球市场对赌10月或者12月不加息的这个预判就属于偏乐观了，而一旦持续性加息，全球高估值资产都会承压，全球市场就远不是现在这个反应了。此外还有一个问题，就是本年就算是加了两次，2027年就不加了吗？

二、中美近期会面窗口开启

近期两国频繁互动，两国团队也有提前进行深入沟通。短期是情绪修复，长期主要是看经贸、投资领域的沟通成果，也包括对AI相关领域，现在中美两国在AI方面的沟通是重头戏。以前谈到AI，国内普遍认为中美之间的差距巨大，现在再来看，差距已经缩小在触手可及的范围内。特朗普也力排众议，否认AI会取代人类，想扫清美国舆论对AI发展造成的阻力，已经把它当成“让美国再次伟大”的手段。

市场预计对这次会晤多少有些关注，但肯定没有2018年之后的那几年那么期待，中美博弈是长期的，会谈缓和不等于矛盾消失，保持沟通更多是降低战略的突发性风险，这点对中美两国来说有共同战略利益，而且这个共同利益接近于唯一性。

三、AMD突破万亿，美股AI算力继续发酵

AMD市值大涨，历史性突破一万亿美元，据说背后是AI带来的新一轮CPU算力需求爆发，全球算力军备竞赛在加速。美股科技龙头持续走强，理论上会给国内AI产业链带来情绪带动。但是这几天A股的相关产业链涨幅并不大，国内的资金显得更加审慎。

四、特朗普在格陵兰岛又“赢麻了”

持续两年的格陵兰岛博弈传出新协议，美方对外宣称，已经和丹麦及格陵兰自治方达成约定，拿到当地安全相关事务的永久控制权，全程无需支付资金。特朗普就差直接喊出自己又赢麻了！

从公开条款大致来看，无非就是允许美军在岛上开展认定的必要行动，可扩大驻军；其他外部力量，未经美方书面许可，不能在当地修建军事设施、开展敏感投资，同时美方可以参与岛上矿产资源开发。

细看内容不难发现，协议里的多项权限，本来就是美军在格陵兰岛已经具备的条件，更多是对现有状态的复述。其实前两天我就看到消息了，在线急着等特朗普补充新消息，结果这两天就这.......

那就没啥好深入分析，很简单，这份协议更偏向舆论层面的宣传成果，实际没有带来颠覆性变化，本质是一场话术包装，用来对内塑造外交突破的形象，为中期选举硬凑个砝码，拿来骗骗选民还行。

一个帝国没落的标志，其实就是进入这种“皇帝的新衣”的状态，只要多研究历史更替就会发现这个规律了。

今日早盘表现还可以，午盘收盘上证指数3958.64点，小幅上涨0.22%；深证成指、创业板指表现相对更强，分别上涨0.62%、0.93%。但是走势是冲高回落的特征。

早盘两市成交额14283亿，较前一日同期放量1004亿。涨跌家数上，上涨2883家，下跌2475家，多方仅有微弱优势，市场整体属于均衡偏强格局，并非单边放量大涨行情。
板块层面分化特征突出，资金更多是流向科技相关赛道，部分成长板块主力资金大幅净流入，仅有少数传统板块遭遇资金流出。今天这个资金流向应该跟昨晚美股的情绪影响有关。

盘面虽然小幅回暖，但外部宏观变量的不确定性依旧存在，海外通胀韧性较强，利率走向还不明朗。当下市场轮动节奏偏快，机会呈现碎片化特征，不适合重仓押注。依旧遵循机会匹配仓位的原则，行情确定性高的时候可以适度提高持仓，变数较多时，就适度控制仓位，灵活把控风险。

投资不能盲目加仓，仓位调配，核心看当下市场机会的成色。行情机会不存在绝对的有无，不能一刀切判断。

就拿当前市场来说，指数位置、海外货币环境都藏着不少变数。原油价格叠加AI产业带来的影响，让海外通胀展现出很强韧性。就连美联储内部，也没法预判高利率环境还会延续多久。这种环境绝对不适合重仓去博弈行情。

说到底，仓位要跟着机会弹性调整，这个逻辑始终成立。市场条件理想，就提高持仓比重；风险变数多的时候，就收缩仓位，保持量力而行的原则，这样“不必只争朝夕”的性情才能在A股市场活得更久。

感念基民去日苦多，有四句座右铭希望能与你有缘共振：

1.投资，归根究底是一条“修心”之路。

2.原则性纪律，是人性的最后一道防线。

3.买基金，终究你自己要能坐得稳、镇得住。

4.输得最惨的，不是立场错误，而是没有立场。

【今日个人动态】

1.文中提到的某题材基金的仓位，不是指该基金资产占总账户的比例，请知悉！

2.个人沿用“纪律策略+历史百分位+技术指标”的思维体系来做思考。

基金有风险，投资需谨慎，个人动态不作为投资建议，请勿盲从！

大家务必根据自己的风险承受能力做投资，思考一切可能性保持足够的应对策略，请务必自主决策，请勿盲从！

根据这个思路和策略，个人今天没有动态。

【动态仅适配本人长期规划 ，请勿模仿】

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